Многие белорусские банки готовы к выходу на международные финансовые рынки капитала

Многие белорусские банки уже готовы к выходу на международные финансовые рынки капитала. Об этом сообщил сегодня журналистам представитель финансово-консалтинговой компании AWS Structured Finance Марк Перси на семинаре «Международный финансовый рынок как источник развития белорусских компаний. Рекомендации международных консультантов по привлечению иностранных инвестиций».

В частности, это Беларусбанк, Белинвестбанк и другие. «Беларусбанк давно готов к этому шагу. Соответствующие намерения и желания он уже высказал, но пока неизвестно, на какой бирже будут проводиться сделки. У Беларусбанка имеется большой опыт в международном сотрудничестве, поэтому не исключено, что в Лондоне скоро могут появиться его облигации и акции», — сказал Марк Перси. Кроме банков хорошие шансы для успешного выхода на фондовую биржу имеют и промышленные предприятия страны, в том числе в сфере машиностроения, нефтехимии, легкой и пищевой промышленности.

По словам специалиста, Лондон является не только ведущим центром мировых финансовых услуг, но и единственным финансовым рынком в мире, в наибольшей степени сосредоточенным на международном бизнесе. Здесь больше банков, чем в остальных всемирных центрах. На Лондон приходится 42% мировой торговли иностранными акциями, 70% мировой торговли международными облигациями, 47% от общей стоимости и 46% от числа всех европейских первоначальных публичных размещений акций, здесь представлены три из четырех крупнейших юридических компаний в мире.

Лондонская биржа является самой популярной площадкой для размещения среди компаний СНГ. Это обусловлено тем, что, несмотря на высокую стоимость размещения, она может гарантировать привлечение инвесторов. Рынок альтернативных инвестиций (AIM) Лондонской фондовой биржи позволяет эмитентам быстрее провести размещение, а потому является более популярными среди небольших компаний.

Отвечая на вопрос о вероятных сроках выхода белорусских компаний и банков на биржу, Марк Перси назвал конец 2009 — начало 2010 года. «Я думаю, на протяжении ближайшего года произойдет выход белорусских банков на рынок альтернативных инвестиций», — сказал специалист. Он пояснил, что для появления компании на таком рынке следует сделать немало подготовительных шагов.

В первую очередь корпоративная финансовая компания, аудитор или фондовый брокер анализирует надежность и состоятельность предприятия, чтобы удостовериться в его соответствии требованиям АIM. Она оказывает содействие предприятию в течение всего процесса выхода на фондовую бирж, занимается всеми необходимыми финансовыми и допускными документами, действует в качестве советника на протяжении всей деятельности на AIM. Кроме уполномоченного консультанта также потребуется помощь брокеров, бухгалтеров, юрисконсультов, финансовой PR-компании.

Специалисты рекомендуют за 2−3 года до момента выхода на биржу удостовериться в наличии надлежащим образом оформленных договоров с клиентами и поставщиками, проверить управленческую информационную систему, изучить право собственности и особенности налогообложения. За 1−2 года до момента выхода необходимо ознакомиться с правилами выхода на фондовую биржу, посетить по крайней мере один семинар по выходу на рынок альтернативных инвестиций, договориться с представителем AIM о личной встрече, перенять лучшие стандарты корпоративного управления, завершить все ранее запланированные мероприятия по достижению стратегических целей (например, поглощение).

За полгода-год до выхода на рынок нужно спланировать (разработать) стратегию отношений с инвестором, убедиться, что финансовые счета компании контролируются независимыми бухгалтерами в течение 3 лет, проанализировать отчет уполномоченного независимого эксперта о работе компании, внести все необходимые изменения в деятельность исполнительного совета, назначить членов совета директоров, не являющихся исполнительными лицами компании, определить, необходимо ли привлекать финансирование на этом этапе, выбрать методы выхода на фондовую биржу, держать на примете несколько профессиональных консультантов.

Предприятие за 3−6 месяцев до выхода на биржу должно назначить своих консультантов, согласовать график выхода на рынок. За 1,5−3 месяца до выхода необходимо еще раз проанализировать спорные моменты, составить проект проспекта своей компании, первые проекты всех остальных необходимых документов, провести первичный анализ особенностей ценообразования, анализ PR-презентаций, исследований ведущих аналитиков.

Когда до размещения остается 1−6 недель, эксперты рекомендуют продолжать проводить встречи по составлению документов, юридическую и финансовую экспертизу, PR-встречи и презентации, согласовать и зарегистрировать проспекты в Управлении Великобритании по листингу.

За 10 дней до выхода нужно подать на рассмотрение уведомление в фондовую биржу о намерении получить допуск на рынок альтернативных инвестиций. Все документы должны быть готовы и согласованы за 1 неделю до выхода, также нужно назначить цены и определить условия распределения ценных бумаг, зарегистрировать проспект компании, подписать соглашение о распределении ценных бумаг. Непосредственно в неделю выхода от компании потребуется оплатить комиссионный сбор, получить разрешение для выхода на рынок альтернативных инвестиций, начать торговые отношения.

Среди доступных форм финансирования на лондонском рынке капитала Марк Перси назвал допуск ценных бумаг к обращению на фондовой бирже (Лондонская фондовая биржа и рынок альтернативных инвестиций), размещение корпоративных бондов, поиск стратегического инвестора. «Исходя из сегодняшней рыночной ситуации в Беларуси, для наиболее быстрого привлечения иностранных инвестиций, скорее всего, будет проявлен интерес со стороны частного инвестора, который будет покупать долю акций белорусского предприятия», — сказал он. Также ряд банков Беларуси изучает возможность размещения корпоративных облигаций на международных рынках.

Частные акционерные компании в большинстве случаев получают доходы от вложенных средств путем проведения первоначальных публичных размещений акций (IPO), продажи или слияния с контролируемыми ими компаниями, рекапитализации.

Облигации корпорации — это долговая ценная бумага, выпускаемая предприятием и продаваемая инвесторам. Корпоративные бонды выступают основным источником капитала наряду с акциями и банковскими кредитами. Их выпуск требует от компании показателей кредитоспособности, при этом основные фонды компании могут выступать как гарантия облигаций. Немаловажную роль также играет и инвестиционный климат в стране в целом.

Так, говоря об инвестклимате в Беларуси, Марк Перси отметил, что страна прошла путь от практически полной закрытости от иностранных инвестиций до очень благоприятного климата сейчас, что отмечает и Всемирный банк.

http://news.belta.by/