![](https://realt.by/typo3temp/pics/26/1b/261b0c96ee1627ca8efdeb3214a2bd29.jpg)
- Источник фото: director.by
— Что может означать снижение ставки рефинансирования?
— Если говорить очень грубо, то ставка рефинансирования — это ставка, по которой Нацбанк готов кредитовать коммерческие банки. К СР явно или скрыто привязаны практически все ставки в экономике, включая ставки по кредитам и ставки по депозитам, — разъяснил Вадим Иосуб. — Например, многие кредиты могут выдаваться по плавающей ставке, где ставка по кредиту — это СР + процентные пункты. Есть и депозиты, которые также зависят от СР, но там, скорее всего, СР — процентные пункты. Даже кредиты по фиксированным ставкам неявно привязаны к СР. По мере изменения СР банки, скорее всего, будут менять процентные ставки по своим продуктам с фиксированной ставкой, это касается новых кредитов.
— Снижение ставки рефинансирования — это хорошо или плохо для экономики в целом?
— В такой ситуации не может быть категоричности. Тем, кто собирается или взял кредит по плавающей ставке — это хорошо. Тем, кто размещает депозит по плавающей ставке — это плохо. Вопрос только в том: вы занимаете деньги или у вас есть лишние деньги, которые вы храните в банковской системе. Так работает экономика — это всегда перераспределение денег от кого-то кому-то. Сейчас это перераспределение средств от тех, кто хранит тем, кто занимает.
Строго говоря, в обычной ситуации процентная ставка — это один из главных инструментов борьбы с инфляцией. Когда инфляция растет, центральные банки поднимают процентные ставки и делают деньги более дорогими, чтобы инфляцию сократить. Когда инфляция снижается, то можно вслед за ней снижать процентные ставки.
Сейчас Беларусь, как и весь мир, находится в глубоком кризисе. По недавней статистике инфляция в Беларуси в годовом выражении выросла: в апреле 5,4% по сравнению с 4,9% в марте. В иных обстоятельствах Нацбанк мог бы увеличить СР, но экономике сейчас тяжело, и снижение СР, вероятнее всего, — это мера поддержки экономики. То есть в условиях кризиса во главу угла стала задача сделать кредиты экономике подешевле. Это происходит в ущерб вкладчикам и в ущерб борьбе с инфляцией.
— Эти изменения касаются уже выданных кредитов на недвижимость?
— Чтобы это узнать, нужно внимательно изучить кредитный договор. Изменения коснутся тех договоров, где плавающий процент по кредиту зависит от СР+п.п. Вот тогда изменение СР автоматически приводит к снижению ставки по такому кредиту. Но в договоре могут быть другие условия. Например, что проценты по кредиту зависят от СР, но не могут быть ниже определенной планки.
Еще важно учитывать ставку предоставления ликвидности и ставку изъятия ликвидности. И все эти ставки одинаково снизились. Если ставка по договору привязана к одной из этих ставок, то это значит, что и проценты по кредиту снизятся на уровень снижения СР. Но в любом случае нужно внимательно читать договор.