Облигации застройщика — надежные инвестиции в коммерческую недвижимость

Столичный застройщик коммерческой недвижимости IDC group предложил механизм торгов, гарантирующий своим покупателям 100%-ю сохранность и приумножение вложенных денежных средств в строительство офисов и торговый помещений.

Стоит отметить, что сегодня долевое строительство коммерческой недвижимости в отличие от жилищной застройки гораздо менее регламентировано со стороны государства и на практике реализуется посредством самостоятельного заключения его участниками самых разных видов гражданских договоров, форма и содержание которых прямо не установлены законодательством. Наиболее часто застройщиками используются так называемые договоры долевого строительства, состав которых каждый из застройщиков определяет самостоятельно, в том числе в процессе переговоров с конкретными покупателями (дольщиками). В зависимости от уровня квалификации юридической службы застройщика, наличия у него практического опыта реализации проектов долевого строительства, а также степени заинтересованности сторон продавца и покупателя содержание договора долевого строительства может серьезно варьироваться. Однако в любом варианте договора покупатель (дольщик) должен понимать, что в число основных гарантий исполнения сторонами договора входит, прежде всего, его содержание, т. е. те условия, которые стороны сочтут необходимым включить в договор.

Вместе с тем, жизнь, как известно, намного разнообразней и на практике все ситуации предусмотреть уже при подписании договора не всегда представляется возможным. В этом случае на первый план выходит вопрос предоставления сторонам дополнительных гарантий исполнения заключаемого договора.

В условиях, когда на рынке наблюдается снижение деловой активности, связанное в том числе с ростом уровня коммерческих и финансовых рисков в экономике, решение данной проблемы, по нашему мнению, является одной из наиболее важных задач в построении эффективной системы продаж недвижимости.

Анализируя перечень возможных инструментов, доступных сегодня в Республике Беларусь и одновременно понятных нашим клиентам, наша компания пришла к выводу о возможности перенесения накопленного на сегодня положительного опыта продажи квартир с использованием жилищных облигаций на рынок коммерческой недвижимости. Доработав эту технологию применительно к продажам офисной и торговой недвижимости, наша компания получила в свое распоряжение механизм торгов, который практически на 100% гарантирует нашим покупателям сохранность и приумножение вложенных ими денежных средств.

Стоит, пожалуй, разъяснить суть предлагаемой схемы приобретения недвижимости на практическом примере. Сегодня одна из компаний, входящая в состав IDC Group, ООО «Эффективные инвестиции», выступает застройщиком по строительству в Минске бизнес-центра «HERMES» класса «В+». К реализации предлагаются офисные и торговые помещения, а также машино-места во встроенном подземном паркинге бизнес-центра. Одновременно застройщик организовал выпуск собственных облигаций, обеспеченных залогом недвижимости, находящейся в собственности компании. Таким залогом выступают офисные помещения, расположенные в действующем бизнес-центре в Минске и сдаваемые в аренду, т. е. представляющие собой качественный и ликвидный залог. Выпущенные ценные бумаги застройщика представляют собой корпоративные дисконтные валютные облигации, предлагаемые путем открытого размещения и предусматривающие возможность обращения на вторичном рынке.

С целью приобретения строящихся помещений в собственность дольщик (инвестор) одновременно заключает с застройщиком два договора, на долевое строительство недвижимости и покупку ценных бумаг, облигаций, застройщика. Как и в случае с жилищными облигациями цена одного квадратного метра приобретаемого офиса равна цене одной облигации. Погашение облигации производится по выбору инвестора либо путем выплаты деньгами с учетом начисленного вознаграждения в сумме дисконта, либо путем зачета на стоимость приобретаемой недвижимости. Однако с учетом срока обращения облигаций такое решение инвестору придется принимать уже тогда, когда строительство будет практически завершено, на стадии чистовых отделочных работ, когда строительные риски сведены к минимуму. В этот момент инвестор сам решает, что для него более выгодно: остаться в строительстве и получить недвижимость в собственность, либо возвратить вложенные денежные средства с учетом начисленного вознаграждения. Кроме того, в период обращения облигаций у инвестора в любой момент имеется возможность самостоятельно реализовать выкупленные облигации другому инвестору на вторичном рынке, зафиксировав собственную прибыль, и выйти из проекта без каких-либо потерь для себя, например, таких как штрафные санкции за досрочное расторжение, как это может быть в случае договора долевого строительства.

Оплата приобретаемых облигаций предлагается на условиях длительной рассрочки на период до года, что в текущих условиях высоких ставок на банковские кредиты позволяет инвестору самостоятельно выкупить весь пакет, не привлекая заемное финансирование и не обременяя себя уплатой банковских процентов.

Таким образом, предложенная схема покупки коммерческой недвижимости с использованием корпоративных облигаций застройщика обладает, несомненно, целым рядом преимуществ для покупателя:

— высокая надежность вложения средств, подкрепленная жесткими требованиями действующего законодательства в области выпуска ценных бумаг, а также наличием высококачественного ликвидного обеспечения облигаций;

— выпущенные облигации предусматривают выплату дохода их покупателям, рассчитанного в сумме дисконта между ценой покупки и ценой погашения. Выплата дохода производится в случае, если инвестор предпочитает вернуть деньги при погашении облигаций и отказаться от дальнейшего участия в долевом строительстве;

— возможность вторичного обращения ценных бумаг путем продажи на открытом рынке любому другому заинтересованному лицу, иначе говоря, возможность в любой момент выйти из проекта с прибылью для себя;

— длительная рассрочка при выкупе облигаций.

Подробнее о предложении Вы можете получить на сайте: www.hbc.by, а так же в отделе продаж: 8−017- 334−80−99, 8−029- 131−05−02.